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M&Aについて
M&Aとは
M&Aとは、「Mergers and Acquisitions（合併と買収）」の略で、敵対的買収（TOB）というマイナスイメージが強いですが、企業価値を高めるための経済的行為の一つです。M&Aには、株式譲渡、合併、分割、株式交換・移転、事業譲渡などの方法があり、第三者に承継させる場合に用いられる手法です。 さらに、事業承継のみならず、成長期にある企業が販路を拡大したり、ノウハウを吸収したりして競争力を強化する手段としても利用できます。
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株式譲渡
買受先である第三者に保有株式を譲渡する取引行為です。会社自体はそのままで、単に株主が入れ替わるだけの方法です。株主総会の特別決議が不要なこと（譲渡制限会社においては承認機関の承認が必要）、事業に関連する行政の許認可について特段の手続きが不要になるなど、支配権を簡便に移転できるため、中小企業のM&Aスキームの大半が株式譲渡となっています。
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合併
二つ以上の会社が契約によって一つの会社に結合する方法です。複数の会社が一つの新設会社を設立する新設合併と、一方が他方の会社に吸収され、吸収された会社が消滅する吸収合併があります。事業承継においては吸収合併が利用されます。吸収された会社が消滅してしまうこと、会社法上の手続きが煩雑であることなどから、中小企業の事業承継としてはあまり用いられないスキームです。
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分割
自社の事業の全部または一部を分割し、新たに新設した会社に移転する新設分割と自社の事業の全部または一部を既存の会社に移転する吸収分割があります。対象となる事業を包括的に移転させる点で事業譲渡と異なります。新設分割の場合、売り手側企業が経営から離脱するわけではないため、中小企業の事業承継としてはなじまない手法といえます。
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株式交換・移転
株式交換とは、一方の会社が他方の会社の全株式を取得する代わりに自社の株式を発行して交換する手法です。例えばA社がB社の全ての株式を取得し、代わりにA社の株式を発行してB社の株主に交付します。これにより、B社はA社の完全子会社となり、B社の株主は新たにA社の株主となります。 株式移転とは、新たに設立される持ち株会社に既存の複数の会社が自社の株式を移転し、その持株会社の株式を受け取ることによってグループ全体の経営統合を行う手法です。この方法により、各社は法人格を保持しながら持株会社の下で一元的な経営管理が可能となります。いずれの手法も買い手側企業の株式が対価となります。
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事業譲渡
会社の事業の全部または一部を他の会社に譲渡する行為です。「事業」とは、運営するためのノウハウや顧客情報、財産、債務、取引関係、従業員なども含む広い概念です。例えば親族内・親族承継がうまくいかず、会社全体のM＆Aもうまくいかない場合、採算の良い部門を残す場合に有用な手段と言えます。ただし、法人格の移転を伴わない特定の財産の譲渡行為であるため、法的手続きが煩雑になります。